ヘッジファンド（笑）、SWF（笑）、オイルマネー（笑）

ヘッジファンドが償還停止措置を導入、相次ぐ解約請求で－英紙ＦＴ［08/12/01］

　英紙フィナンシャル・タイムズ（オンライン版）は29日、投資家からの新たな解約請求の波にさらされているヘッジファンド業界で、償還を停止する緊急措置を導入する動きがあると報じた。

　同紙が情報源を明示せずに伝えたところでは、英ヘッジファンドのＣＱＳは主力ファンドについて、相場が一段と下がった場合、償還を停止できる形への条件変更をめぐり投資家と協議中だ。アトラス・キャピタル・グループ（運用資産約43億ドル）は28日、ファンド・オブ・ヘッジファンズ12本の解約を停止。仏銀クレディ・アグリコルとグレンフェルＰＡＩもファンド・オブ・ファンズの償還を停止した。投資先のヘッジファンドが解約を制限しているためだという。


▽ソース：Bloomberg　（2008/12/01　11：05）
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003015&sid=adsmU9JmY2Gs&refer=jp_europe

枯れる中東国家ファンド　原資絶つ原油急落、含み損

潤沢な石油資源を背景に、経営難の米欧金融機関の救済に乗り出すなど、一時は「飛ぶ鳥を落とす勢い」だった中東の国家ファンド（ソブリン・ウェルス・ファンド＝ＳＷＦ）が苦境にある。金融危機が投資損失を生み、投資の源泉となる原油価格は急落した。二重苦で打つ手を失い、日本との間で予定していた投資案件がストップするなど、影響が表面化してきた。

◆メド立たぬ案件
��１月初め、日本とカタールとの間で、締結寸前だった投資案件が凍結された。関係者によると、 「経済環境が悪いので延期したい」と、カタール側から申し出があった。

計画では、カタールのＳＷＦと日本側が共同で数百億円のファンドを立ち上げ、中国やインドで環境・エネルギー関連の企業に投資するはずだった。国際協力銀行が２００億円、国内の金融機関や商社も出資を準備していたが、実現のめどは立っていないという。

中東など産油国のＳＷＦは、原油価格の急騰を背景に積極的な投資を行ってきた。 ただ、世界最大のＳＷＦであるアラブ首長国連邦のアブダビ首長国のアブダビ投資庁（ＡＤＩＡ）が昨年１１月、米銀大手シティグループに対して行った７５億ドルの出資や、クウェート投資庁（ＫＩＡ）による今年１月のメリルリンチとシティグループへの出資は、その後の株価急落で大幅な含み損を出したとみられる。

しかも、原油価格がこの数カ月で、１バレル＝１５０ドルに迫る水準から５０ドル割れ寸前まで急落し、投資の原資も減少している。経済産業省が１１月末に東京で予定していたＳＷＦなどと日本企業との商談会「アブダビ投資セミナー」が中止になったのは、その象徴的な例だ。
アブダビ側の参加者が集まらなかったのだ。

これとは別に１１月初旬、アブダビ投資庁の幹部が来日し、金融庁や経済産業省、国際協力銀行や大手証券などと接触したが、関係者によると、アブダビ投資庁は現在、日本への投資資金の一部を引き揚げ、ドルやユーロの現金に換える動きを加速している模様だ。

◆戻らぬ投資意欲
中東の国家ファンドは、いずれ枯渇する原油資源への依存度を低め、豊富な資金をもとに、 投資を新たな収入源にするという命題を背負っている。短期間の利益を狙う投資銀行などとは一線を画しており、「今の安値を買い時ととらえ、チャンスを探りながら資産構成を見直している」（経産省幹部）との見方もある。

ただ、日本への投資案件をみても、昨年９月にコスモ石油の筆頭株主になったアブダビの国際石油投資会社（ＩＰＩＣ）や、同１１月にソニーに出資したドバイ・インターナショナル・キャピトル（ＤＩＣ）はいずれも株価急落で大きな含み損を抱えているとみられ、積極投資に転じるタイミングは見えてこない。

ソースは
http://www.iza.ne.jp/news/newsarticle/world/mideast/200476/

おいらがヘッジファンドとかロングアンドショートファンドやアーブ系ファンド等とかFOFに関ってたのはもう２０年ぐらい前の話で当事はTudorとかJohnHenryとかがこまめな運用で年１００％近いリターンを毎年叩き出してた時代だったんだな。当事のまともなHFは運用成績を維持するためにファンドサイズを限定してて運用を依頼しても大抵断ってた。（ｗ

ゼロクーポン債で元本保証したのとかもあったな。

ファンドサイズが大きくなりすぎると儲けを強制的にペイアウトしてたのとかもあったな。（ｗ

何時の間にかHFは単なる集金目的の母体と化し、運用は二の次になっちゃったわけだよ。（ｗ
解約に３ヶ月を要するファンドとかざらにあるし。（ｗ
まあど素人どもがプロスとか読まずに投資してるので今頃になって泣きが入ってるわけだよ。（ｗ

反米勢力関係と欧州勢は壊滅だな。
またドル最強時代に逆戻りか？（ｗ